农产品期货的机会
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hedger
发布于2005-10-06 16:23:00
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农产品期货的机会
棉：
近几年来，中国在增加消费的同时却减少了棉花储备，政府棉花储备的基本消除，从紧的信贷政策以及对进口的严格限制等因素造成中国企业购买紧张。而对美国和其他出口国的棉花进口，也愈加被延迟到棉花年度的后期。2002/03年度，美国出口的15％是在4月至7月之间，而在过去的10年中，4月至7月美棉的出口只占全年的8％。这一现象使我们更难对贸易进行预测，因此也增加了价格的不确定性。
据锦桥纺织网报道，国庆前后，我国现货棉价直线上涨，高等级棉涨幅更迅猛。到10月6日，229级主流价为14200-14400元/吨，329级13900-14100元/吨，分别比9月27日涨400元和440元。429和527级也都有300元每吨的上涨。有人甚至称之为棉荒。
10月5日美棉现货行情小幅上涨，成交量剧减。期货小涨还没有突破震荡整理区间。但我们已经可以看到摆脱整理区的力量。从CBOT12月棉的走势看，现在头肩底已经很明显。我们认为这将是个大的机会。
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hedger
发布于2005-10-06 16:25:19
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hedger
发布于2005-10-06 16:31:05
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hedger
发布于2005-10-06 16:35:04
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小鸡炖蘑菇
发布于2005-10-08 01:28:16
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农产品我不太懂。家里买了一堆关于农产品和世界农业资源地理的书，还没来得及看。
还是顶。
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福慧发布于2005-10-08 17:59:42
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大豆呢？
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小鸡炖蘑菇
发布于2005-10-10 17:36:30
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好多农产品的确机会多多，日本橡胶已经创新高了呢？
今年以来世界各地气候异常，加上生产资料价格大幅上涨（主要还是大宗原材料）、替代品价格上涨，农产品的确也是应该有牛市了。初级矿产品和农产品价格之间的比值已经远远高过了历史上波动的主要区间，后者总要有个补偿吧？
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hedger
发布于2005-10-11 18:47:18
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谢谢管理员又置顶，最近有些忙论坛没能及时回复，见谅。
豆的空头和铜的多头的策略一样，不断寻找对手盘，接着就顺着趋势做。估计豆还有些下跌空间，已经不大，一旦反弹，上攻力度会很强。
美国黄豆11月期目标是跌到534每分附近。国内黄豆的下跌斜率则越来越小。
美国棉花在昨晚最高涨幅超过5%，这在期货中是很大的波幅。
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小鸡炖蘑菇
发布于2005-10-11 20:21:14
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好贴当然要置顶。这也许告诉大家了一个战略性机会呢？
hedger兄当了斑竹也许总是不好意思自己给自己置顶，哈，那就只好我来做了。
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孜孜以求发布于2005-10-20 08:53:35
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虽然看不懂,但一定要顶
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贾诚发布于2005-10-22 02:06:55
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高人，能否预测谷类的情况？
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hedger
发布于2005-10-27 01:00:16
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贾诚你好,不敢称高人，大家都是平等交流的.禽流感的恐慌个人感觉是被夸大了.从期货行情来看,谷类的下跌很快将终结,新的升浪即将开始.
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hedger
发布于2005-10-27 01:04:02
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[color=Red][color=Red][color=Red][b]糖价即将进入快速上升期 [/b][/color][/color][/color]
由于中国食品加工业飞速发展和居民消费结构急剧变化,2005至2006年榨季国内食糖消费量将超过1150万吨,而国内产量仅为950万吨,缺口逾200万吨。
从10月24日召开的广西糖业工作会议上获悉,2004年广西甘蔗种植面积减少86万亩,加上夏、秋、冬连续干旱,全区甘蔗总产量减少420万吨。
据预测,2005至2006年榨季,一方面受连续自然灾害影响,甘蔗单位面积产量将相应减少；另一方面受经济利益驱使,广东和福建等地甘蔗种植面积也大幅萎缩,我国蔗糖产量估计无法突破950万吨大关。
Unica指出，巴西中南部甘蔗种植地区于10月15日为止，经已收割约2亿8610万吨甘蔗，暂时占估计总成的3亿4850万吨的83%，相对于去年估计总收成约有3亿2900 万吨中，于同期收割甘蔗约有2亿5590万吨，占约77%，今年的甘蔗收割进度较快。该组织指出，糖产至现时为止达1,900万吨，比去年同期的1,780万吨，上升约7%，并预该国中南部于05至06年糖产约有2,300吨。
乌克兰农业部表示，该国至现时收割约1,375万吨甜菜，占播种面积约84%，相对去年同期的1,502万吨，有所下跌。该部门显示，收成于总播种面积的66万公顷中，约占55万公顷，平均每公顷生产约24.6吨，相对去年同期每公顷生产约23.5吨，则有所上升。而在这次收成当中约有1,312万吨甜菜会作为提炼原糖。
据预测,2006年中国焙烤食品糖制品的增幅将保持7%-8%；乳制品行业也将以10%-15%速度发展,到2007年,中国年糖消费量预计将达到1250万吨,其中饮料用糖115万吨,罐头用糖20万吨,制药用糖15万吨,果脯用糖12万吨。
1994－2004年，世界糖消费量从1.15亿吨上升到1.43亿吨，11年内增长了2800万吨，年均增长2％，2004－2005年度也将保持这一增长速度。其中，亚洲的糖消费量超过其生产能力700万吨，将表现出强劲的需求。
中国人均消费量只有世界平均水平的2/5，如果未来10年中国人均消费量达到世界平均水平，未来缺口每年将非常巨大。
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欢迎讨论,请指正.
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小鸡炖蘑菇
发布于2005-10-27 01:28:00
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糖期货的图形非常好看。略有点像欧元在2002年的三重底，还有点像前一阶段的中金黄金（扯得有点远了，呵呵）。
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ericdong发布于2005-10-31 05:57:54
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中国不了解，但是美国原糖好像已经进入了bullish阶段了
这个星期是经典的三角整理形态，突破了11。85 ，甚至12，下个目标为是12。89或13。07
反之，buy stop因为于10。80或10。35， 破之很有可能是新一轮的熊市了。
但 目前看，不太可能。
国际上大量的CTA现在除了在作黄金外，就是剩下了石油和原糖了。因为对股市熊市的预期或恐慌，大家把钱都放在乐期货市场了。
个人感觉美国或欧洲的期指将会在12月份进入新一轮的熊市。黄金会继续上涨，900以上，很有可能就在年底或明年初，要看原油的支持了。
原油的价格，年底或中长期可以看到75 每桶!!!
美国利率会进一步上涨，英国会紧随其后，其次欧洲，日本等等， 人民币进一步升值也远了。
对近1年后的 股指持保守或悲观的态度
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ericdong发布于2005-10-31 06:05:26
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对不起，着急，更正
黄金的价格因该是在490或500附近，有望在年底或明春看到
人民币进一步升值也不远了
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hedger
发布于2005-11-01 02:42:28
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谢谢ericdong的观点.
关于糖的帖子,我也写得比较匆忙.
重要的只有一点,中国政策导向开始偏向农民收入,15年来,农民的收入可能第一次会有个类似1980年分田到户后的增长.
中国和印度的民众生活水平将随开放的增加有较大提高.
糖的未来缺口很大,有进一步炒高的基本面支持.
其它农产品也将由于价格传导、化肥\柴油等的涨价，还有需求的增长，产生牛市。牛市很可能就开始于11月初。
原油估计58美元附近有个较大支撑.11月将可能收阳线.
外汇中,美元的升势起来了,估计11月中下旬到93.25.
欧元可到1.1880.
日元可到120.38.
伦敦3月期铜怕是要到4200附近了.
股指中,就日经指数走强,但日元的下跌对股指的压力怕也不小.
国内股市应该有较好的表现.
欢迎讨论，欢迎指正。
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hedger
发布于2005-11-01 02:47:09
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糖的三角形，现已下破，不过个人以为还是属于必要的回探。强支撑在10.90。
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ericdong发布于2005-11-01 17:53:12
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hi , hedger
i just know there is a mail function from cnwall street!
I ve replyed you with my mail box, you got it?
keep in touch!
by the wey could you tell me what is the price relationship for soft
commodities products between china and USA markets?
I mean the price difference could be very large or not?
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hedger
发布于2005-11-03 03:16:15
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ericdong你好，谢谢你的讨论。
国内外的差价(基差)在市场经济商品并不严重,国内期货大多是国外市场的影子。1、有不少国内企业国内外市场对冲套利，比如买进国内铜,卖出国外铜.2、国内市场存在一些国际机构，有传闻说记者问到期货QFII时，期交所称目前通过非正规渠道进入国内期市的外资约有总资金的30％；Refco到中国做宣称时也称，虽然没有开放，但已有部分机构提前介入；3、国内期货投资者也看国外做国内，这样会让国内价格的振荡收敛于国际市场行情。
由于国内市场容量小，易受操纵,有时期货和现货间的基差出现非理性扩大,导致多空大战\恶性逼仓的事件.国外的现货\期货的基差会被大型套利基金填平,一般和现货行情保持一致.如果国内外期价出现较大分离,通常也是国内期现分离的时候.2003年国内小麦现货和CBOT9月小麦的涨幅都约是10%,而郑麦309却涨了30%.这属于监管方面的问题,对冲基金有所机会,但现在体制实在不让人放心,难免出现2003年9月郑麦多头弃仓的事件.
由于国内没有完全开放，特别是石油和金融市场隔离墙还很牢实，国内的一些商品定价不能完全和国际接轨。比如石油就是国家指定价格，国内外通常有较大差价，但因期货市场规模不够大，定价能力不强，还无法填平价差空间。这个机会目前没有留给对冲基金和套利基金，而是留给了走私者。
对于这些基本面，我不是很了解，小鸡版主的研究很深，我们可以听听他的高见。