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中国产业投资基金

mason19840226 发表于: 2008-5-13 09:33 来源: 中国华尔街博客空间

最新回复

chenyao at 2008-5-13 10:31:36

产业投资基金是一个错误的提法，我是说站在国际的角度。
中国因为长期搞计划经济，搞笜了一套自己独特的标准，如“有计划的市场经济”，股权分置、国有企业等。对于基金，在国外它的用途（投资方向）是由出资人自己定义的，政府管不着，炒股票、玩地产、买股权、控股、做兼并，任何事情都可以。
而中国ZF却要求“分业经营”，要么只玩股票，要么去做实业投资，于是也就有了证券投资基金与产业投资基金这样莫名其妙的词汇。
但民间的私募基金根本不听政府的，浙江的民间基金早期一不要合法形式，二是股票、房产、国有股，什么么有赚头搞什么，一样的蒸蒸日上。
总结，你要问的产业基金更多的是接近“以控股为特点的并购基金”

浪客剑 at 2008-5-13 15:06:00

huangwei1880 at 2008-5-13 15:48:51

产业投资基金，是指一种对未上市企业进行股权投资和提供经营管理服务的利益共享、风险共担的集合投资制度。它以个别产业为投资对象，重点投向具有高增长潜力的未上市企业，以进行股权或准股权投资，并参与被投资企业的经营管理和监督，以期所投资企业（项目）发育成熟后通过股权转让实现资本增值。产业投资基金直接投资于实业，相当于西方国家的有组织的私募股权基金。

产业投资基金以政府背景为主。比如，渤海产业投资基金总额为200亿元,首期募集60.8亿元,基金出资人为全国社会保障基金、国家开发银行、国家邮政储汇局、天津市津能投资公司、中银集团投资有限公司、中国人寿保险(集团)公司等。该基金主要围绕实现国务院对天津滨海新区功能定位进行投资,同时也将支持天津滨海新区以外环渤海区域经济发展。但现在不少产业基金设计的出发点都是从某个产业、高新园区或企业怎么便利融资的角度考虑。

至于将来的发行，投资，退出等问题，摸索摸索。。。

jillqu at 2008-5-13 16:24:04

理论上产业基金的退出有几个渠道：
第一，健全主板和创业板市场退出机制
第二，构建“OTC”市场
第三，所投企业赎回基金股份
第四，通过产权市场转让股份
第五，被投资企业的清算
但是咱们现在的情况肯定是没那么简单啦。