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厚朴融资25亿美元 最大本土化私募股权基金出炉

keinxin 发表于: 2008-6-24 21:41 来源: 中国华尔街博客空间

经过半年多的运筹,6月20日,厚朴美元基金(HOPU USD Master Fund I, L.P.)最终完成了融资计划。尽管海外市道不景,但此次认购仍十分踊跃,厚朴基金共募得25亿美元,其中包括新加坡淡马锡控股公司、高盛、壳牌退休基金等知名海外机构投资者。
  
    这也是目前为止,以中国为投资目的地、由中国人自行管理的最大规模私募股权投资基金(即Private Equity Fund,下称PE)。厚朴基金管理公司创始合伙人之一何潮辉称,该基金的投资方向均与中国概念相关,一是直接投资中国企业;二是协助中国企业海外投资;三是协助海外企业投资中国。“不分行业、不分地域,我们最关心的是企业本身”。
  
    厚朴美元基金原定的融资规模为20亿美元,由于市场反应积极,最终达到创纪录的25亿美元,投资者包括亚洲、北美,原拟投资10亿美元的淡马锡最终只获得8亿多美元的额度,高盛投资则超过3亿美元,此外,加拿大公务员退休基金、壳牌公司、新加坡国立大学退休基金、日本中央农林金库等机构亦参与了认购。
  
    6月23日,日本大和证券集团(Daiwa Securities Group Inc.,东京交易所代码:8601)宣布,该公司和其子公司大和证券SMBC株式会社作为有限合伙人(Limited Partner),分别向厚朴基金投资8000万美元和2000万美元。
  
    尽管融资于6月20日刚刚结束,但早在今年4月,厚朴美元基金已然开始运作并寻找投资项目,目前已投资了蒙古一家矿业企业。
  
    作为一家没有交易纪录的初创企业,厚朴基金管理公司对于市场的号召力主要来自其三位创始合伙人:高盛高华证券公司董事长方风雷、原毕马威会计师事务所中国及香港业务主席何潮辉和原高盛亚洲投资银行部联席主管王忠信。
  
    今年56岁的方风雷是中国投资银行界的元老级人物,曾先后领衔中国国际金融公司、中银国际、工商东亚,主持了多宗大型国企重组上市和并购交易。2004年方风雷及其团队与高盛合作实现突破,成立高盛高华证券以及高华证券,一举将高盛带入中国,并于此后出任高盛高华董事长。自2007年初,市场即传出方风雷转身PE的消息,于今终获结果。
  
    何潮辉今年57岁,出身于广州,成长于香港,受教育于美国,20余年前即已成为毕马威合伙人,上世纪80年代初主管中国业务。王忠信自上个世纪90年代中期即服务于高盛投资银行部,曾协助淡马锡完成过多项大宗并购交易,其中包括收购印尼国际银行(BII)和印尼卫星公司(Indosat)。
  
    “厚朴的组合是投资国内的PE中年龄最大的团队。”何潮辉称,“这也是海外投资者给予我们信任的一个重要因素。”除了上述三位创始合伙人外,厚朴基金还吸引了摩根士丹利董事总经理崔桂勇、淡马锡的董事总经理刘德贤加盟,负责具体的业务运营。
  
    私募股权基金是近年来国际资本市场锋头最健的金融机构,但亦是高度信用化、市场化的实体。这是因为PE多采用有限合伙制,作为有限合伙人的机构投资者并不参与投资管理,而作为普通合伙人的基金管理公司则承担无限责任,因此对于管理人的信用纪录和投资能力有着很高的要求。
  
    厚朴美元基金完全以国际标准的合伙制模式打造,基金的投资期为五年,存续期为十年。厚朴投资管理公司作为普通合伙人,拥有1%的投资,收取2%的管理费和20%的分红。
  
    与美元基金一道,厚朴基金管理公司亦致力于布局人民币基金。早在2007年9月,厚朴基金管理公司即获准与苏州创业投资集团旗下的银杏投资管理有限公司一道发起设立中新基金,是为国内首只人民币合伙制股权投资基金,总规模为100亿元,首期募集50亿元。与其他产业投资基金不同的是,中新基金的投资范围侧重于长三角区域,没有明确的产业限制。
  
    自2006年底渤海产业投资基金成立以来,本土化PE成为投资界最为炙手可热的话题。然而从设立到监管等配套环境仍存在很多不明晰之处。对此,方风雷表示,PE在国内的健康发展需要各界的全方位合作,首先需要完善相关的法律法规,在原有的《合伙企业法》和发改委等十部委2005年颁布的《创业投资企业管理暂行办法》的基础上,尽快完成“产业投资基金试点总体方案”的批复,同时也应尽快修订证券投资基金法规借以规范股权投资基金,或一步到位,制定投资公司法;其次,应当建立简单有效、以信息披露为特征、以行业自律为主的监管体系;其三,应鼓励商业银行和保险公司等金融机构成为“基金的基金”;其四,尽快成立全国性行业协会。

    在此前不久,6月11日,在首届中国股权投资基金年会上,发改委财政金融司副司长曹文炼宣布,产业(股权)基金与创业投资协会筹备组正式成立。全国政协人口环境资源委员会副主任邵秉仁出任筹备组组长。

最新回复

keinxin at 2008-6-24 21:42:25
看来老方准备大干一场了。
huirun at 2008-6-26 10:56:14
PE在国内的健康发展需要政策明朗化