前言
去年第四季度，当中石油、万科，以及一批鸡犬升天的明星股爆炒的时候，俺很不合时宜地说：中石油值5元，万科7元（注按10送6的比例，现在应该是4.3元了）。此外，还有：民生银行值5元，新兴铸管6元及以下，建行3元。结果，俺受到了身边很多朋友的不解，笑俺：“你发傻！”……那时，中石油至少在20元以上，万科25元以上，民生银行15元，新兴铸管12元以上。（注：我的方法是——上面我说的价位不一定准，但哪只股到了俺预定的价位，俺买谁，而且越跌越买，设停止买入价而不设止损。没到俺那价位的，统统不理，呵呵。）
前两天，这里一位朋友发短信来问我当时为什么要看中石油低至5元，说那不是大盘彻底崩盘了？
一时间，十一年来在股市、上市公司和政府里的酸甜苦辣涌上心头，难以言语。我跟那网友说：我还是开个贴子谈谈吧，也好让我们探讨一下，并作个留念。
本人并非证券专业人士，乃小散一个。开这个贴子，是为了跟各位朋友学习，让高手朋友多多指点俺，让俺以后少走弯路，多一些理性与冷静，少一些主观与浮躁。
俺在这里只写自己积累的心得，而且还是很值得探讨得失的路子。股市是一个大千世界，各路英雄千百般武艺，各有各赚钱的理由。但俺精力有限，思维空间、定向所限，只好走自己能够理解和把握得住的路子，对各路套路如有得罪，万望谅解！
走过了这么多年的路，俺感到还是巴菲特的思路值得推崇。巴老头那种沉着、超级冷静不浮躁，而且拥有以自己的力量纠错的能力，是我们学习的榜样。尽管中国与美国的经济环境迥然不同，但在市场经济的光环下，总有相同之处。今天，看到了巴老头称赞中国内地经济发展势头的话，说明他也是认同中国大陆经济发展的主体思路的。
以下俺以每一个观点，或一个故事作为一个小节，加编号，以后朋友们提到那一点，只说上面的编号就可以了。
贴子里提到的一些书、资料、分析图，我手头有的话也传上来。为的是更大的促进交流，使讨论更充分。
希望能够在这里找到坚持讨论和相互学习的朋友。
[ 本帖最后由 顺合子 于 2008-8-26 19:33 编辑 ]
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这是我积聚这么多年的经验，最有把握的二个点！我认为，只要把握好了这二个点，股市就玩不死你，你也终有翻盘的机会。信心源于我们自己对这二点的把握，胜负是建立在自己的判断的基础上。
我对天量天价的理解是：
天量就是，你做一个产品的营销时，一定有核心消费者。那股市里的核心“消费者”（即可以掏钱出来买价格高估的股的散户）就是天天紧盯着K线图，看着股价的那些人中的绝大部分（即除了股精、股圣、股神以外的所有人）。。。。。当主力能够吸引到的“消费者”（散户）超出了核心“消费者”的范围，发展到了“外延消费者”，就是原本不懂、不碰股市，甚至不具备投资股市的那些人，包括了几乎不识字的卖菜的阿姨、学生、农民等，都被吸引到了股市来，那时的两市总成交量，就是天量。
天量的含义是——不可以再扩大的量。
因为当那些本不具备投资股市的人们都盲目地、身不由己地踏进来了，这世上能被股市吸引的最傻的人们都来了，还有再傻的人吗？没有了！所以，这时的总成交量将只能面临缩小了，而且是快速缩小。
我想，这个天量的涵义可以运用到其他行业。
一个行业发展到了连外延消费者也盲目地进入了的时候，懂得自保的投资者就要“见好就收”了！
看不到这条分水线的人们，将死得很难看。
我对地量地价的理解是：
地量更简单，就是——当一次行情启动之前的“山脚”期间，将是平缓的一个低迷时期，我们选任意一天，沪深两市A股的成交量的和。
其实质是：被主力们诱引“割肉”的、思想动摇的散户们都已经动摇了，该割都割了，剩下的是极少量“顽固派”、“顽抗到死”的硬石头，不理他们也罢了。所以，这时的总成交量极度萎缩，市场很不活跃，人气尽散的样子。
地量买进是第一前提。
01-06年的熊市显示，地量之下还有地狱量，地价之下还有地狱价。显示出超长时期的地狱状态。
我的理解是，由于97-01年的大牛市，很多上市公司透支了好几年的运作基础，使元气大伤，市场的整体受到了形象上相当程度的损坏，所以，市场凝聚不了散户和机构投资的人气。
在这种情况下，正好是巴菲特选股和买进的良机。
如果我们从地量一直往下买，买到地狱量，这个过程不曾卖出，那么，我们应该是大赢家。虽然不是巴菲特那样的最大赢家，但至少是大赢家。
今天，大陆的网站和香港傍晚的财经新闻里，传来了“传闻”巴菲特有意购买中信银行的消息，不管消息是真是假，中信银行A和H股今天确保扛了大旗。
后面我想专门探讨一下中信集团和中信银行的。
从最初学着炒股的1997年，到去年大约9月份，就炒股的事，俺作过几次梦。事后都非常精准！先说去年9月份的梦，梦里高中老同学问我：“你喜欢炒股，那你现在想买什么股？”我脱口而出：“盐田港。”同学惊呼：“那只股？！只值3元。”我吓了一身汗，起了一身鸡皮，马上看一下证券营业部的股价板，果真一片惨绿，周围漆黑一团。呵呵，那时盐田港15元，现在这段时间5元多。
1997年的低谷里，梦里有高人曾三次跟我说了三只股及其未来的股价，其中一只是华立高科，时价7.5元，梦里要我到11元卖出；另一只现价7元，梦里告诉我会到32元；还有一只圣雪绒，时价23元，梦里告诉我26元。事实上，第一只两、三个月过后去到24元，重组题材；第二只更离谙，原来不过是一只饮料，过后成为了什么科技股，一飞冲天，可是跟俺无关。第三只是圣雪绒，之前我根本不知道有这个名字的股。
以梦来解股，贻笑大方了！
但这些亦梦亦真的经历告诉我，庄家是不按牌理出牌的。大多数人的思维问题就出在这。大家都按了牌理来理解这个市场。我想用二句话来浓缩这十年来的体会——（1）牌理，是庄家精心为你而设计的。（2）市场上大多数人认同的“牌理”（即判断炒股的理由），那就不是在股市里可以赚很多钱的理由。
我认为，在股市里能够赚大钱的人，一定是索然离群的，孤寡地、清秀地思索，从而走出一条庄家拿他没办法的路子来。
这里说的“牌理”，不是大众化的追涨杀跌，而是类似证券研究员的人们按照各种理论深入探讨后的认定的“规律”，跟大众的追涨杀跌的思维有区别。
这里说一个故事，是在去年牛市时期广州日报的大洋网上读到的。说广州有一个律师，炒股十四年，每天坚持手绘K线，由于他的勤奋和在思考上下了苦功，让他发现在K线上每一天都能获利的机会。因此，这些年来，他8000元入市，炒到了过千万身家。
我收集了好些这样的故事，有时间回头慢慢品味。
牛市的日子里，读这些故事如同品红酒，可以让我们沉醉在牛市里永涨不跌的“甜言蜜语”里……我怀疑有些故事是某些写手杜撰出来的，为的是给牛市里加点红酒。
还读过台湾那个股市牛人胡立阳的故事，他说早年在美国华尔街，每天都要跪在地上细致地画K线图，这样做得太久，以至影响了身体的一点形态。
……
以上，我体会到——坚持手绘K线图，可能是能够寻找股市宝藏的一把钥匙！
我喜欢人们谈在股市里赚大钱的一个理由：你比别人多付出了多少勤奋和努力？我还想，光下苦功是不行的，还得要巧功。就象要找到一个能深深扎进地里去的“钻头”，盯住了一点，深扎下去，乐此不疲，不管旁人怎么评价，你走你的路，一直走下去……我相信巴菲特在那头等着你共进午餐呢！
这大半年来，我也画K线图了。到现在，我用自己的方法画了民生银行、上证指数1999-2008各年、新兴铸管等的自己认为有意义的K线图，主要是全景图。现在还在画图之中，也就不好说什么了。
但我认定手绘K线图是一种好的方法。
早年我沉迷于学绘画，主要是素描。一笔一划，细致到一个小小的点，都是用心之所在。因此，现在我来画K线图，就信手沾来了。
以后再谈我手绘K线图的新的心得。
现在回到那些梦，以及庄家不按牌理的出牌规则的话题。现在我想说，庄家他出牌始终象画皮，上市公司本身骨子里的东西他换不了。比如，该死去的上市公司，无论庄家与上市公司之间怎样配合，弄一阵子重组什么的来，一通飞到天上去，但始终是要死去的。再如，要发展的公司始终是要发展的，但当下它不能飞起来，因为它需要在底部积聚力量，让总经理和庄家都有一段时间去积聚能量和力量，以便日后一飞冲天。我想，这是“价值投资”的思想的本原。
手绘K线图来理解上市公司，打个比喻，就象一个出色的画家要给一个人画像，他必定要捕捉对方的神情、内心，从而使他的画充实。我想出色的画家是比较深入了解对方的，一笔一划都凝聚了画家观察、了解、捕捉的心血。那我们通过手绘K线图，不是使我们自己不知不觉中走上了“正轨”吗？
1999年A股上证指数（已标注）.JPG
这是我近日还没完成的新兴铸管从1997年上市至2008年8月的全景图，画这张图很累，但值得画下去。图里还有一些元素没画上去的，包括了各关键点的对应的大盘的市盈率和换手率。
1997-2008.8.15新兴铸管K线全景图（已标注）.JPG
庄家影响个股市场的手法很多，主要包括（1）控制消息面、（2）营造过于乐观或过于悲观的夸大了的心理面，以及（3）股价、成交量、分红送配等的配合……等等。
先说（1）控制消息面。在长年比较密切地跟踪几只固定的股的过程中，我渐渐发现了这一条比较隐蔽的手段。其作用是相当理想的，也就是能够达到牵引散户视线、引导散户思路的效果。
控制信息是中国的“民粹”，简单地说，就是截留信息，总之告诉你的，不管是好消息还是坏消息，都是一个个圈套。
要知道，同一个消息，你听不全面、不及时，后果是完全不同的。我相信过来人都懂的，就不说了。说最近我看到的一个事，一只我一直跟踪的股，长期的绩优股，低市盈率低市净率。我发现自去年牛顶以来到现在，所有散户大体接触到的媒体和财经版上，说到它的都是称赞之声。既然是这么优秀的公司、这么好的股，为什么它从07年的牛顶到现在一直象泄了气的皮球、一靡不振呢？……由于我也很喜欢它，但炒了它六年、收益达3倍的俺，还就是愣从这六年的长期跟踪里看出了“个别小地方”，它把好的消息都尽力放出来，象东方红一样，一轮红日缓缓升起，那是多么充满希望的一家公司啊！……六年的相伴，俺如同它的知己，它，是在出货！——为什么呢？因为一来，是它所处的行业的周期性决定的。二来，它把对它的业绩有着重大冲击的消息发到与财经版不大相干的别的版面（新闻版）去了。因为它主营突出，而且它的产品在国内占有垄断性地位，所以它的一举一动，都是“大”的。唯其“大”，俺躲在一个小角落，也能看得清清楚楚，心中有数。
有的参与了炒股的公司，俺观察到它们可能在投资、效益的年限的分割处理上，逃过了披露炒股亏损的事实。我现在还不知道为什么有的公司一、二季度的报告里，出现了投资证券亏损的一项，而有的参与了炒股的公司却不需公告这项亏损。是不是公布了亏损的就是已经卖出了，盘点了投资证券的项目，而没有公布的却是因为此项未盘点呢？
我发现一些上市公司或庄家善于利用在不同的媒体、不同的方位上去投放消息去影响市场。本来，我们需要一家公司集中在一个媒体上统一发放消息，但它们不，它们一会儿东，一会西，甚至一条消息可以分拆，让喜的人更喜，悲的人更悲，但它们又能够通过审查。
如果我们有心去钻研一家公司，总会发现这样那样的纰漏。我自己认为，有一些纰漏是人为的，而有的是仅仅是在报纸上移了一个版面……这样的情况，我自己认为是一家公司的诚信上的问题了。既然它不够诚信，你还愿意真金白银地掏钱给它吗？
再谈到（2），这是其实是很容易理解的，一来，大众本来就有牛市喜熊市悲的心态，庄家们再在风头浪尖上推波助澜，使牛顶时人们相信会更牛，熊底时人们相信会更熊。这段时间我发现一些主要的股吧一种奇怪的现象，凡这种推波助澜的贴子，在几个股吧里重复发表，但为什么我写的那些就不会重复发呢？原因是：我不是庄家呢。
以上的体会，我想说：炒股就要认认真真在跟踪和分析你选中的股，不放过它的一丝一迹。时间长了，你自然就会对它的价值下一个定论，不需要惶惶然地到处问旁人：我的这只股怎么样了啊？何时可以补仓、何时会涨上去？
2007年是我真正潜下心来做钻研的一年。源于看到一个故事。一个小子，他在05-06年时突发灵感对招商银行有兴趣。他发了狂似的收集招行的所有资料，共260多篇。那时招行5元多。他看完了这么多的资料，坚定地看好招行……后面的事情就不需要说了。我想，如果我们能够做到每炒一只股，都收集它的资料达260篇，并且每一篇认真看过一遍，我们几乎可以肯定——我们赢在前头了。
客观的、全面的资料，是我们坚定地赚钱的基石。我们要象收集珍珠一样，尽我们的能力，一点一滴地收集、收集、再收集……一直到我们能够在足够多的信息里对个股下一个定论。如果我们这样做了，在股市赚不赚钱，我们自己说了算，哈哈，逃出了庄家的魔掌。
[ 本帖最后由 顺合子 于 2008-8-26 21:24 编辑 ]
因为人们不愿意花时间、精力去做这样的事情，总想做投入少到极点（如听听内幕消息）而收益非常大的事情，这是违背了基本的常识的。常识是：一分耕耘一分收获。你想获得比别人多的收益，你就得付出比别人多的努力。
我感到整天沉迷在内幕消息上的人们，跟光说闲话不做事的人是一个样的。
4、神奇的“1倍”定律（以2007年新兴铸管为例）
炒股这么多年来，我发现只要不是实在烂的个股，主力的吸筹均价与最高价之间往往存在着一个1倍定律。
原以为是A股市场的特有现象，后来发现巴菲特的老师格雷厄姆早在几十年前在分析美国的证券市场时就已经指出来了，他的话大意是：“如果一只股的股价没有1倍的上涨空间就不要碰。”不理解的是，A股市场与美国证券市场是不同的，为什么都存在1倍定律呢？
以2007年新兴铸管为例，说说俺运用“1倍定律”的故事，以下的文字是2007年6月5日写的。
000778（新兴铸管）这只股的日K线图，请看2007年1月10日，这天很重要，一是成交量坚定地在之前的三、四天放大的基础上继续放大，而且股价从之前的5元多推进到6元多，这天的均价应为6.5元。
再看2007年4月20日，这天也很重要，因为之后股价就开始拉升了，即意味着庄家收筹基本结束。这天的均价是10.5元。
20070110、20070420这一头一尾，6.5与10.5的平均价是8元。即庄家的成本平均价位应该是8元左右。那么，如无例外，庄家应安全到达16元。
000778.jpg
看图：
以下文字是我在2007年6月5日写的：
（1）E点往左的区间，庄家基本没有进入操作。属于人见人怕的萧条时期。我或者可以把它叫作“巴菲特时期”，呵呵。象一个萧条的严冬。
这个时期，大概只有巴老头这样的常年泡在资料里埋头作分析的人敢于买进，其他人都是随大流，所谓随波逐流嘛。这个时期的市场是相当吓人的，因为有证券商死了，有上市公司死了，有证券分析师、操盘手、营业员失业了……人们都说：“把钱存起来也不要买股票。”
机会总是属于一心一意等着它的人，无缘的人，百点不通，不说也罢。
这个时期，我发现听音乐和旅游是最合适的。听那些悠扬的、平静的音乐，仿佛到了天上人间，那里看不到萧煞的股市的踪影，可以拥有平静的心境。由此，我也想到，散户比证券商、基金真的幸福很多。因为绝大多数散户不以炒股谋生，到了萧条时期，可以完全抛开股市去过平静的生活。但证券商、基金不行，他们天天要发工资，老总、经理还得保住职位，头都痛死了。
（2）E点到F点
价位从5元递进到6元。
也就是如何捕捉进场庄家痕迹的问题。通过分时走势图，可以看到每天都有比较规则的大手笔买盘，每笔都有几百万、上千万，甚至几千万的价值。连续一段时间，比如2周。每天成交量坚定地放大。初步判断有庄家进场。
这个时期，该上市公司内部已经有了“利好”的消息，比如业绩有增长，准备分红送股，某项目酝酿成熟等。上市公司跟证券商之间会存在着不为人知的内部合作，证券商在这个时候已经把握了“内幕消息”，已经准备了资金，分批进场。
我在F点的日K线及之前的两天画了一个圆圈，就是提醒，这三天里，显示出庄家的坚决进场的迹象。其中，20070110这天的迹象已经很明显的了。这天的价位是约6.5元。
3、N点
这点的特征是——第二天价位就开始明显拉升。所以这天（20070420）为庄家吸筹的结束。价位平均约为10.5元。从F点到N点，经过了漫长的三个月的吸筹，庄家成本均价大约是8元。所以，我判断它能够安全地走到16元。我是在M点，16.20元卖出的。这个股不浮燥，一直到17.15元，一直没有任何利好消息出台。步伐踏得相当有规则和沉稳。
4、这只股未来的走势推测
我反复衡量，这只股按原来的走势应该可以走到18元-20元的。但是近日受到来自（“半夜鸡叫”一事）力量的冲击，连连下挫，一直走到11.69元，碰到了60日均线。
按我的操作方法，我已经在之前的顶部卖出了，就不会再在这一波行情里再进入这只股。我不相信后市会走得比前面的更完美和坚实，属于高风险低收益的运作，不符合我的思想。同时我有其他更有上升空间的股可选，从机会成本上来说，我也应该另选股了。
但是短线的话，这只股庄家的“能量”尚未完全释放，我的理解是：庄家的筹码未完全放出，未实现的利润不甘心放弃。故，仍要“诱多”，让喜欢吃“鱼尾”的散户跟风。每一波行情，总会成就一大批“大闸蟹”，人家死也要冲上去做“大闸蟹”，有什么办法呢？
由于整个图线给冲坏了、变形了，我想庄家一定要背后研究着对策，即从现在的13元多，再要推到多少元的价位，才完成这一波行情。由于这里的能量我无从思考，看不懂的就不要碰，所以，后市我坚决放弃这只股。
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2008年8月的今天，新兴铸管“非常配合”地走到5元，俺非常高兴。呵呵！如果它的基本面没有硬伤，俺在08年底至09年上半年，将在地量地价迎接它的大非解禁，陪它走进严冬，并迎接下一轮美好的未来。
里面有谈到：“新兴铸管沿着18-16-14-12-10-8-6的中轴线一波一波走下来，如果跌破了6元，基本可认为原来的庄家撤走了。”
另外，在新兴铸管2008年半年报出来后，我认真看了各投资项目，没有讲到投资股票或证券的。这让我放心，因为炒股不是它的专长，它就专心做好它的主营就行了。如果它要走多元化的路子，俺立马会转身走人。
2007年9月6日广州日报大洋网站上的一篇文章《15年从8700元到1000万：老律师"神奇炒股" 》
(2008-08-30 10:21:27, Size: 57 KB, Downloads: 39)
请朋友们看看，谈谈体会，共同交流。
这里说的“别人”，不是指身边没有做研究分析，就信口开河的朋友，也不包括股评专家和通篇文章只为突然其权威说一些誓言旦旦的对经济大势、大盘走势作预测的“专家”、“学者”。
现在我说的“别人”，是指在证券BBS里认认真真地写出自己的经历和感受，而且内容显然是经过了大脑充分“发酵”的人们，文章一看去就知道人家是有实践也有深度思考的。比如，刚才看到一篇就写得不错：http://www.taoguba.com.cn/Article/1000/S/306604
那文章读下来很舒畅，有启发，是难得的好文章。
另外，我们需要感谢每天辛勤写个股分析报告的研究员们。前几天在报纸上读到一篇介绍当下证券研究员的状况的报道，有点到位，说到需要亲自跑到上市公司去，有的还在山区，要进入车间看生产情况等，说到现当下的补贴、工资、奖金、供楼、应酬等的情况。前不久，又下载了一个关于我所在的城市的一家上市公司的今年上半年报的分析报告。由于工作关系，我对那家公司稍有接触，也跟他们的内部管理人员较深入地谈过。这份分析报告，跟我了解到的情况基本一致。所以，我体会到证券研究员的工作不是马虎应付的。他们的辛勤劳动应该得到社会，尤其是我们这些爱股之人的尊重。
按我自己的经验，我感到证券研究员们的报告，我们主要汲取的是研究员们对事物的客观描绘部分，也就是客观存在的情况。信息越是客观就越有价值。而研究员们提供的参考意见，包括了08、09年的业绩预测、市盈率预测等，可以不看。
保持学习、汲取的开放的心态非常重要。因为社会总是在发展、变化之中，经济形势和国内外的经济管理手段也在不断地变化之中，我们需要时常保持向别人学习、交流的习惯。
如果可以，也请你们把自己的经验和体会写下来，让我们一起探讨股市里的酸甜苦辣。
下面继续。
在股市里走了这么多年的路，怎样可以使自己走出困境，并走向理想？浓缩为一句话：走自己的路，让别人说去吧。
由于自己有一只个股上大量收集信息，分析清楚自上市以来的整个K线图，以及配合大盘的走势，自己怎么说也挨得上这只个股的半个“专家”了。这个时候，再去听电视上、报纸上吹得天花乱坠的股评们的话，感觉好象大学教授自愿回到幼儿园去重新学走路那样，感觉不可思异。
为了炼成自己的金不换的判断和立场，就得下苦功夫，走比别人多的路，比别人巧而且精确的路，作比别人多的思考，想到别人想不到的地方去，而最为关键的，还是做比别人多的基础性功夫，包括了手绘K线图、大量收集信息、学习基本的证券和上市公司的知识。基础打得越牢，立场就越坚定，路子就走得越远。
我感到一个人自己不下功夫，到处打听小道消息，捕风捉影，是不可能在股市里走出生路的。
现在满世界吹的的风是：国际经济环境严峻、美国次按危机、石油降价、黄金降价，到处的股市都在跌，全球风声鹤唳，贯满耳朵的都是跌跌跌，人们一个个比看谁看得更低，谁都拿得出一大堆理由……在这样的环境下，绝大多数人只会自怜自哎，或者骂政府骂市场。然而，真正的机会属于冷静思考，默默寻金的人。
我真的感到，走自己的路，不一定需要别人认同自己。去争取立场不同的人的认同是很累的事情，尤其是投资这事，如果你花了很多时间用于去争取全世界的赞成，这时候原本属于你的机会可能已经过去了。这就是股市的独特之处。
说多错多，沉默是金，也很适合股市的。
我曾向一位优秀的化工厂的车间主任请教工作方法，他介绍了他的十年如一日的“每日功课表法”。根据他自己的知识和经验，确定了每道工序的关键的几个数据，制成一张简明、扼要的表格。每天他自己填写上去。十年如一日，日积月累，他就能从长期的、简单重复而稍有变化的基础数据里找到了车间生产线的变化规律，从而，他可以做好预防事故发生、提高生产率和提高质量等工作，他也成为了这条生产线的专家。
基础数据是最宝贵的东西，是我们能够把握的最有力的武器。而每天必做，用美国小子菲尔普斯一句话来激励自己：“如果你暂时了一天，你就后退了两天，如果你暂时了两天，可能你从此再也赶不上了。”十年如一日，坚持做好这个枯燥、简单、重复的功课，你，有机会成为这条“股票上效益生产线”上的专家。
以下这张是我最近设计的“华夏50ETF每日功课表”，这张表，至今我坚持了二个月，感觉这张表有利于保持内心清静、排除外界众多干扰、理性思考、思维线索清晰，焦点突出。
请各位朋友提提意见！
(2008-09-04 22:26:00, Size: 59 KB, Downloads: 72)